Дългова бомба от 243 трилиона долара може да разруши света

Сумата на глобалния дълг е достигнала до 243 трилиона
долара. Това е рекорд, превишаващ три пъти брутния вътрешен
продукт на света, т.е. стойността на всички продукти и услуги на
планетата. Това е бомба с часовников механизъм, която може да
унищожи цивилизацията.
По данни на  Института за международни финанси , световният
дълг миналата година се е увеличил с 3,3 трилиона долара.
От общата сума, 65 трилиона е държавният дълг, което е почти
един и половина пъти повече, отколкото в разгара на криза
през 2009 година.
Изключително висок е делът на дълга спрямо БВП в развитите
страни - 390%.

Същевременно задлъжнялостта на развиващите се икономики
намалява, което всъщност не е добър индикатор, тъй като
отразява забавяне на темповете на икономически растеж.
Историята на това задлъжняване всъщност се повтаря от векове.
Правителствата, компаниите и физическите лица взимат
дългове за финансиране на икономическото развитие. Растежът
не се случва, а длъжниците задлъжняват все повече.
„Класическото поведение на наркозависимите”, коментира
инвестиционният анализатор Джон Молдин, бивш изпълнителен
директор на Американското бюро за икономически изследвания.
„Световните централни банки създават дългове и не се
интересуват от това какво ще се случи с тях в бъдеще.”
В края на миналата година икономистите от Международния
валутен фонд посочиха огромния глобален дълг като основна
заплаха за световната икономика. Ръководителят на МВФ
Кристин Лагард припомни в тази връзка неправилните
политически решения, които последваха фалита на четвъртата
по големина инвестиционна банка в света – „Лемън Брадърс”.
Повечето правителства са опорочили почти всички реформи,
необходими за защита на банковата система - от рисковите до
необмислените действия на финансистите, които предизвикаха
верижната реакция на колапса през 2008 г., констатират от МВФ.
И макар регулаторите да са успели да извлекат някои поуки през
последното десетилетие, като увеличение на банковите резерви
и по-строг надзор на финансовия сектор, взетите мерки
очевидно не са достатъчни.
Истинската машина за производство на дълг са САЩ. Общата
стойност на американските задължения – частни и държавни, е
огромна. Сумата им почти се е утроила от 2000 г. насам и вече е
73,6 трилиона долара.
Стойността на корпоративните задължения на американските
компании вече е на нива близки до върховете достигнати преди
кризата от 2008 г. Държавният дълг на САЩ пък чупи рекорд след
рекорд и вече е около 22 трилиона долара. При управлението на
президента Доналд Тръмп скоростта на натрупване на
задължения само нарасна.
По време на предизборната кампания
той обеща да се справи с нарастването на дълга, се случи
обратното. За две години американското федерално
правителство задлъжня с нови почти два трилиона и в
следващите две, според оценки на „Блумбърг”, ще добави към
тази сума още 4,4 трилиона долара.
За фискалната 2018 година дефицитът в американския
федерален бюджет се увеличи със 17% и достигна 779 млрд.
долара - максимум от 2012 г. насам. Това е резултат от данъчната
реформа на Тръмп, която намали рязко ставките върху доходите
на богатите американци.
Според прогнозата на бюджетната комисия в Конгреса, тази
година дефицитът ще нарасне с нови 15,1% - до 897 млрд. долара.
А през 2022 г. ще надхвърли 1 трилион долара.
С тези темпове до 2024 г. американският държавен дълг ще
достигне нива от 140% от БВП. От „Блумбърг” прогнозират, че ще
се стигне до момента, в който рефинансирането на старите
задължения ще изисква поемане на нови. Така САЩ ще се
плъзнат в дългова спирала, която може да доведе до
икономическа криза без прецедент, сравнима само с Голямата
депресия от 30-те години на миналия век.
Федералното правителство вероятно има десетилетие, за да
реши проблема със задлъжняването. Но катастрофата може да
се случи по-рано. Според анализаторите последващата криза ще
създаде огромна бедност, геополитическа нестабилност,
безредици и войни.
Независимо от това колко опустошителен беше финансовият
колапс от 2008 г., следващият ще бъде още по-страшен, защото
оттогава още 70 трилиона дългове натежаха на глобалната
икономика. Това означава, че както правителствата, така и
централните банки сега имат далеч по-малко сили и
възможности за стабилизиране на икономиката.